Dealing With Intermediaries

Who is an insurance or takaful intermediary?

An insurance intermediary is a person or a company that helps you in buying insurance. Insurance agents, insurance brokers and financial advisers are insurance intermediaries.

On the other hand, a takaful intermediary is someone who solicits takaful business or invites potential customers to enter into takaful contracts with operators. They are also known as takaful agents and takaful brokers.

What's the difference?

An insurance or takaful agent represents an insurance company or takaful operator and primarily sells insurance policies or takaful plans issued by the insurance company or takaful operator it represents. An insurance or takaful broker on the other hand represents the customer and advises the customer on the most suitable insurance policy or takaful plan. A financial adviser is an independent party that provides financial planning services to the customer based on the customers’ financial needs.

These differences are illustrated in the table below:


Tips on dealing with insurance or takaful intermediaries

Deal with an agent, broker or financial adviser with the following characteristics:

• Good knowledge of insurance and/or takaful products

• Understands your needs and interests

• Ensures you understand what you are buying

• Does not over-promise or over-sell

• Factual, not pushy or intimidating

• Delivers quality and timely service
• 
  

Protect your interests and rights:

1. Deal only with registered/licensed intermediaries.
2. Deal with intermediaries with proven track record or those with goodreferral from friends and relatives.
3. Be truthful about yourself and declare material facts.
4. Never be persuaded to sign on blank forms or anything you don’t understand.
5. Never be persuaded to lapse an existing policy to buy a new life policy.
6. Ensure that you understand the products you are buying.
7. Read the policy benefits and terms carefully, and compare them with other similar products.
8. Shop around to get value for money.
9. Buy only what you need and what you can afford.
10. Ask for sales materials, for example the sales illustrations, product pamphlets or customer fact find form (for life products only), and keep these documents safely.
11. When in doubt, always ask for more information from the intermediaries or seek clarification from the insurance company or takaful operator that offers the insurance or takaful products.
12. Ask for a receipt as the proof of premium payment and keep it safely.

Basic conduct of insurance or takaful intermediaries

When dealing with insurance intermediaries, you can expect certain standards in their professional conduct in handling your insurance needs. For instance, the intermediary is expected to:

• Present his/her Agent’s Registration Card to you when requested (applicable only for insurance agents). A Takaful agent whose registration has been approved by the Registrar of Takaful Intermediary has an Authorisation Card with all his or her relevant details.

• Exhibit good knowledge of the products and services offered by the insurance company or takaful operator. (In addition, insurance brokers and financial advisers are expected to exhibit good knowledge of products available in the market).
  

• Make an effort to understand your insurance or takaful needs and assist you in the choice of insurance or takaful products and services.

• Explain to you clearly the nature of information required in the proposal form and also the importance of disclosing material facts.

• Explain clearly the main terms and conditions of the proposed insurance contract or takaful plan so as to help you understand what you are buying.

• Draw attention to any restrictions and exclusions applicable under the proposed insurance contract or takaful plan.

• Follow up and provides continuous service to you, such as renewal of policy and provide updates on relevant new products.

• Provide assistance when you are making claims against the insurance company or takaful operator.

Source : http://www.insuranceinfo.com.my/learn_the_basics/dealing_with_intermediaries.php?intPrefLangID=1&

Read more...

Are You Covered?

We take care of our prized possessions including our home and our car. We even insure them because we don't want anything to happen to them. So why is it that most people fail to apply that same level of care and concern towards themselves? Towards their loved ones?

Of course, we don't expect bad things to happen to us, but life is unexpected. Insurance cannot make the future more predictable, but it can at least be there when you and your loved ones need it most.

Step 1: Think

S:What policies do you have? Have you taken any insurance for yourself or does your employer provide you with life and medical insurance? What about your family? Your spouse? Your children? Are they protected?

J:If no, then it's time to do some serious thinking about it. Think about how you're protected, and about what you need to protect.

Step 2: Do

Before you rush off and buy a policy just for the sake of having insurance, do some research. Not all policies are suitable for you. Different policies have different product features, benefits, conditions and exclusions.

Do your research and choose the type of policy that best suits your needs and life stage. Protect yourself. Protect your loved ones and get the most out of your money.

Can your family survive without you?

We don't like to think about it, but our time on earth is a limited gift. You might have prepared something to ensure that your family is well taken care of after you're gone, but have you done enough? Life insurance and family takaful can provide them with additional financial security, so that they can live comfortably after your passing. And with policies like investment-linked insurance and child education plan, your family may have the comprehensive protection required.

Do your loved ones need medical care ?

Injuries, sickness and disease can strike at any time without warning. Medical care hinges on getting treatment to the patient early and quickly. With the high price of modern healthcare, the treatments that can save the life of someone important to you shouldn't depend on how much you have. Don't let a life hang in the balance because of your finances. Let medical and health insurance or medical and health takaful take care of the hospitalisation and medical expenses.

Have you saved enough for your retirement?

You can't wait for the day when you can finally give it up for a well-deserved rest. However, even with the rate of inflation holding steady, money just doesn't go as far as it used to. Your life savings won't go as far as it used to either, and it's not fair to you. You deserve better.

Retirement annuity allows you to invest your money for retirement, so that in your golden years, the money which you worked so hard for all your life, will finally work for you.

Is your home protected?

Your house is possibly the biggest financial responsibility you will ever face, and there's no doubt you want to keep it safe; safe from natural disasters, accidents and theft. Home insurance and home takaful help protect your investment, your home and some of your belongings in it.

Do you own a vehicle?

If you own a motor vehicle or ride a motorbike, you are required by law to have motor insurance. But take the time to understand what motor insurance and motor takaful can do for you. See how the policies can protect your vehicle and help you in repairing and recovering your vehicle when accidents or crime happens.

Are you a frequent traveler?

When you are overseas, sometimes even life can go wrong, no matter what you do. Lost passport or getting hurt in a foreign country or worse. Travel insurance ensures that you and your belongings are secured and that you can always find a way home. Personal accident insurance and personal accident takaful gives you 24-hour worldwide protection, so you can be covered anywhere at anytime.


Source: http://www.insuranceinfo.com.my/learn_the_basics/are_you_covered.php?intPrefLangID=1&

Read more...

Types Of Takaful

The general takaful concept is you contribute a sum of money to a takaful fund in the form of participative contribution (tabarru’). You will undertake a contract (aqad) for you to become one of the participants by agreeing to mutually help each other, should any of the participants suffer any form of misfortune, either arising from death, permanent disability, loss, damage or any other such misfortunes as covered under the takaful you personally undertake.

The takaful protection plan is based on Shariah principles and offers many unique features to policy owners. There are two types of takaful businesses: family takaful and general takaful.

Family Takaful









The products under family takaful are:

• Family takaful

• Investment linked takaful

• Child education takaful

• Medical & health takaful

General Takaful









The products under general takaful are:

• Home takaful

• Motor takaful

• Personal accident takaful

Basic Principles of Takaful

• You must have a legitimate financial interest in the subject matter to participate in a takaful plan.

• A takaful contract is based on the principle of utmost good faith (trust), whereby you need to disclose all material information required.

• You can only recover your financial loss and not gain any profit as a result of a quantifiable loss.

• In determining the compensation, the takaful operator will identify the actual most important cause that brought about the loss.

• After you have been compensated for your loss, the takaful operator has the right to claim from any third party responsible for your loss.

• If a loss is covered by more than one takaful plans or insurance policies, the takaful operator that has made payment to you may call upon other takaful operators or insurance companies to contribute proportionately to the payment.

Source: http://www.insuranceinfo.com.my/learn_the_basics/types_of_takaful.php?intPrefLangID=1&

Read more...

Types Of Insurance

All too often we hear about various types of insurance policies without really understanding what they are and more importantly, what they protect. The truth is, there are two main types of insurance, namely life insurance and general insurance which covers different aspects in your life.

Life Insurance

Life insurance is an insurance coverage that pays out a certain amount of money to the insured or their specified beneficiaries upon a certain event such as death of the individual who is insured. This protection is also offered in a Family takaful plan, a Shariah-based approach to protecting you and your family.

The coverage period for life insurance is usually more than a year. So this requires periodic premium payments, either monthly, quarterly or annually.

The risks that are covered by life insurance are:

• Premature death

• Income during retirement

• Illness

The main products of life insurance include:

• Whole life

• Endowment

• Term

• Investment-linked

• Life annuity plan

• Medical and health

General and Insurance

General insurance is basically an insurance policy that protects you against losses and damages other than those covered by life insurance. For more comprehensive coverage, it is vital for you to know about the risks covered to ensure that you and your family are protected from unforeseen losses.

The coverage period for most general insurance policies and plans is usually one year, whereby premiums are normally paid on a one-time basis.

The risks that are covered by general insurance are:

• Property loss, for example, stolen car or burnt house

• Liability arising from damage caused by yourself to a third party

• Accidental death or injury

The main products of general insurance includes:

• Motor insurance

• Fire/ Houseowners/ Householders insurance

• Personal accident insurance

• Medical and health insurance

• Travel insurance

Source: http://www.insuranceinfo.com.my/learn_the_basics/types_of_insurance.php?intPrefLangID=1&

Read more...

Insurance and Takaful Made Clear

What exactly is insurance?

Insurance is the transfer of risk by an individual, such as yourself, or an organisation, such as your business, to the insurance company. You or your organisation will thus be known as the policy owner. The insurance company receives payment in the form of premium and will compensate you in the event of losses or damages sustained by you.

Takaful is a protection plan based on Shariah principles. By contributing a sum of money to a common takaful fund in the form of participative contribution (tabarru’), you undertake a contract (aqad) to become one of the participants by agreeing to mutually help each other, should any of the participants suffer a defined loss.

Both insurance and takaful have similar basic principles. For instance, the insured, such as yourself, must have a legitimate financial interest in the risk you are insuring, meaning you must suffer a financial loss when the insured event occurs.

You can also buy more than one policy or plan to protect a particular risk but in the event of loss or damage, you can only make one claim. The amount payable will then be contributed by the insurance companies involved. As such, you cannot profit from your general insurance policy or takaful plan. If you suffer a loss, you will be compensated accordingly and no more than that. You will be paid or ‘indemnified’ to the position you were in before the loss. However, if you wish to cover your life, you can buy more than one policy.

Your insurance or takaful contract is a contract of utmost good faith (trust). Thus, you as the policy owner need to disclose all material information required. If any of the relevant material facts are not disclosed, the policy may be invalid and you will not be protected against any loss or damage.

In addition, under the takaful plan, you can enjoy a share of the surplus from the takaful fund, based on a pre-agreed ratio if you have not made any claim during the year.

Where can i get an insurance or takaful product?

• You can buy an insurance policy or participate in a takaful plan

• Directly from insurance companies or takaful operators

• Through registered agents or licensed brokers
  

• From banking institutions that have bancassurance arrangements with insurance companies or takaful operators; and

• Via the internet

Useful pointers when buying an insurance policy or participating in a takaful plan

• Understand the policy or plan including the product features, conditions, benefits limitations and exclusions

• Ensure that the premium or contribution payable is affordable

• Ensure that the amount of coverage taken is adequate and suits your needs

• Ensure that all material facts are fully disclosed

• Deal only with registered agents/licensed brokers or directly with an insurance company or takaful operators

• Monitor the period of coverage and time for payment of premium or contribution

Source: http://www.insuranceinfo.com.my/learn_the_basics/insurance_made_clear.php?intPrefLangID=1&

Read more...

Berurusan Dengan Pengantara

Siapakah pengantara insurans atau takaful?

Pengantara insurans ialah individu atau organisasi yang membantu anda membeli atau mendapatkan polisi insurans. Ejen insurans, broker insurans dan penasihat kewangan adalah di antara mereka yang dikenali sebagai pengantara insurans.

Pengantara takaful pula ialah seseorang yang mencari atau mempelawa pelanggan untuk menyertai kontrak takaful dengan pengendali takaful. Mereka juga dikenali sebagai ejen dan broker takaful.

Apakah perbezaannya?

Seorang ejen insurans atau takaful mewakili syarikat insurans atau pengendali takaful dan secara amnya memberi penerangan dan menjual polisi-polisi insurans atau pelan-pelan takaful yang dikeluarkan oleh syarikat insurans atau pengendali takaful kepada pelanggan. Seorang broker insurans atau takaful pula mewakili pelanggan dan menasihati pelanggan tentang polisi insurans atau pelan takaful yang paling sesuai dengan pelanggan itu. Seorang penasihat kewangan ialah pihak berkecuali yang memberi perkhidmatan perancangan kewangan kepada pelanggan berdasarkan keperluan kewangan pelanggan itu.

Perbezaan ketiga-tiga pengantara insurans atau takaful ini boleh dilihat melalui jadual di bawah:



Tip-tip berurusan dengan pengantara insurans dan takaful

Berurusan dengan ejen, broker atau penasihat kewangan yang mempunyai ciri-ciri berikut:

• Pengetahuan yang mendalam tentang produk insurans dan/atau takaful di pasaran

• Memahami keperluan dan keinginan anda

• Memastikan anda memahami polisi atau pelan yang anda beli

• Tidak menjanjikan sesuatu yang tidak logik atau keterlaluan

• Menjual berdasarkan fakta, tidak mendesak atau mengancam

• Memberikan perkhidmatan yang berkualiti dan menepati masa

Lindungi hak-hak dan kepentingan anda :

1. Hanya berurusan dengan pengantara yang berdaftar/berlesen.
2. Berurusan dengan pengantara yang mempunyai rekod kerja yang terbukti atau yangdicadangkan oleh rakan-rakan atau ahli keluarga.
3. Berikan maklumat anda secara jujur dan serahkan fakta-fakta penting.
4. Jangan menandatangani borang kosong atau apa-apa yang tidak anda fahami.
5. Jangan terpedaya dengan pujukan untuk meluputkan polisi yang sedia ada untuk membeli polisi insurans hayat baru.
6. Pastikan anda memahami produk yang anda beli.
7. Baca manfaat dan syarat-syarat polisi dengan teliti dan bandingkan dengan produk lain.
8. Membuat perbandingan terlebih dahulu sebelum membeli sebarang polisi.
9. Hanya beli produk yang anda perlu dan mampu.
10. Minta bahan-bahan jualan, seperti ilustrasi jualan, risalah produk atau borang carian fakta pengguna (untuk produk hayat sahaja) dan simpan kesemua dokumen ini dengan elok
11. Jika mengalami sebarang keraguan, dapatkan maklumat lebih lanjut daripada pengantara anda atau penjelasan daripada syarikat insurans atau pengendali takaful anda.
12. Dapatkan resit sebagai bukti pembayaran premium dan simpan resit itu dengan elok.
    

Etika asas pengantara insurans atau takaful

• Apabila berurusan dengan pengantara insurans atau takaful, anda boleh mengharapkan mereka memenuhi piawaian perilaku yang tertentu apabila mereka mengendalikan keperluan insurans atau takaful anda. Sebagai contoh, pengantara tersebut hendaklah:

• Menunjukkan Kad Pendaftaran Ejen kepada anda jika diminta (untuk ejen insurans). Seorang ejen takaful yang telah lulus pendaftarannya oleh Pendaftar Pengantara Takaful mempunyai Kad Kuasa yang mempunyai semua maklumat berkenaan ejen tersebut.
  

• Mempunyai pengetahuan yang mendalam tentang produk dan perkhidmatan yang ditawarkan oleh syarikat insurans atau pengendali takaful yang diwakili. Di samping itu, broker insurans dan penasihat kewangan juga sepatutnya mempunyai pengetahuan yang mendalam tentang produk dan perkhidmatan yang ada dalam pasaran.
  

• Berusaha memahami keperluan anda dan membantu anda memilih produk atau perkhidmatan insurans atau takaful.
  

• Menerangkan dengan jelas butiran maklumat yang diperlukan dalam borang cadangan serta betapa pentingnya untuk memaklumkan fakta yang penting.
  

• Menerangkan dengan jelas terma dan syarat utama kontrak insurans atau pelan takaful yang dicadangkan untuk membantu anda memahami produk yang anda beli.
  

• Menarik perhatian anda tentang sebarang pengecualian atau sekatan di bawah kontrak insurans atau pelan takaful yang dicadangkan.
  

• Membuat susulan dan memberikan perkhidmatan yang berterusan kepada anda, seperti pembaharuan polisi dan memberitahu perkembangan terkini produk baru yang berkaitan.
  

• Memberikan bantuan kepada anda jika anda perlu membuat tuntutan kepada syarikat insurans atau pengendali takaful.

Sumber: http://www.insuranceinfo.com.my/learn_the_basics/dealing_with_intermediaries.php?intPrefLangID=2&

Read more...

Adakah anda dilindungi?

Ramai yang mempunyai perlindungan insurans atau takaful untuk kereta atau rumah mereka. Lazimnya, kereta dan rumah diinsuranskan kerana pemilik tidak mahu sebarang perkara yang tidak diingini berlaku ke atas harta benda ini. Tetapi mengapa masih ramai yang tidak melindungi diri dan keluarga seperti melindungi harta benda mereka?

Kita sering beranggapan sesuatu perkara yang buruk tidak akan menimpa kita. Hakikatnya, kehidupan bukanlah sesuatu yang boleh diramal. Insurans dan takaful mungkin tidak dapat menjamin masa depan yang cerah untuk anda, tetapi sekurang-kurangnya perlindungan dan bantuan yang diperlukan anda dan keluarga dijamin ketika anda memerlukannya.

Langkah 1: Rancang

S: Apakah polisi yang anda miliki? Sudahkah anda membeli polisi insurans untuk diri anda? Adakah majikan anda menyediakan insurans hayat dan perubatan untuk anda? Bagaimana dengan keluarga anda? Isteri atau suami anda? Anak-anak anda? Adakah mereka dilindungi?

J: Jika anda menjawab tidak, inilah masanya untuk anda merancang langkah seterusnya dengan teliti. Nilai sejauh mana anda dilindungi sekarang dan apa yang anda perlu lindungi.

Langkah 2: Laksanakan

Sebelum anda membeli polisi insurans atau pelan takaful selidik dan ketahui lebih lanjut tentang produk insurans dan takaful yang ada di pasaran. Bukan semua polisi atau pelan sesuai untuk anda. Polisi-polisi atau pelan-pelan yang berbeza menawarkan ciri-ciri, manfaat, syarat-syarat dan pengecualian yang berbeza.

Kaji terlebih dahulu polisi atau pelan yang ingin dibeli agar bersesuaian dengan keperluan dan peringkat hidup anda. Lindungi diri anda. Lindungi mereka yang tersayang dan pastikan pelaburan anda untuk perlindungan ini berbaloi.

Bolehkah keluarga anda meneruskan hidup tanpa anda?

Kehidupan kita di dunia adalah singkat. Mungkin anda telah memastikan keluarga anda terpelihara jika anda pergi dahulu, tapi adakah ia mencukupi? Insurans hayat dan pelan takaful keluarga dapat menjamin daripada segi kewangan dan boleh memberi mereka perlindungan kewangan tambahan untuk meneruskan kehidupan setelah anda tiada. Dan dengan polisi seperti insurans berkaitan pelaburan dan pelan pendidikan anak, keluarga anda pasti akan mendapat perlindungan menyeluruh.

Adakah ahli keluarga anda memerlukan rawatan perubatan?

Kecederaan boleh berlaku dan penyakit boleh menyerang tanpa sebarang amaran. Rawatan yang tepat dan cepat merupakan antara cara yang terbaik untuk memastikan kecederaan atau penyakit yang dialami tidak memudaratkan. Dengan kos perubatan moden yang semakin meningkat, mendapatkan rawatan yang boleh menyelamatkan nyawa tidak harus bergantung kepada simpanan atau wang tunai anda semata-mata. Pastikan kos rawatan dan perubatan anda tidak menjadi masalah ketika anda memerlukannya dengan insurans perubatan dan kesihatan atau takaful perubatan dan kesihatan.

Adakah simpanan anda cukup untuk kehidupan selepas persaraan?

Anda mungkin menghitung hari sehingga anda boleh berehat dengan secukupnya di samping keluarga. Walau bagaimanapun, dengan kadar inflasi kini, kadangkala wang simpanan anda tidak dapat memenuhi keperluan anda.

Dengan anuiti persaraan, anda boleh melabur wang anda untuk kehidupan anda selepas bersara, agar wang yang anda perolehi sekarang boleh digunakan dengan lebih bermakna kelak.

Adakah rumah anda dilindungi?

Rumah anda merupakan tanggungjawab kewangan anda yang terbesar. Oleh itu, tidak hairanlah jika anda mahu memastikan aset anda ini kekal selamat, daripada bencana alam, kemalangan dan kecurian. Insurans perumahan dan takaful perumahan boleh menjamin rumah serta kelengkapan di dalamnya selamat.

Adakah anda memerlukan kenderaan?

Sekiranya anda mempunyai kenderaan bermotor atau motorsikal, anda wajib untuk membeli insurans motor. Jadi, luangkan sedikit masa untuk memahami apa yang dilindungi insurans motor dan takaful motor anda. Pastikan bagaimana polisi tersebut melindungi kenderaan anda dan boleh membantu anda ketika membaiki atau mendapatkan kembali kenderaan anda jika berlaku sebarang kemalangan atau kecurian.

Adakah anda sering melancong?

Ketika berada di luar negara, pelbagai perkara yang tidak diingini boleh berlaku seperti kehilangan pasport, kecederaan atau berlaku sesuatu yang lebih buruk. Insurans perjalanan menjamin anda serta barangan milik anda terpelihara. Insurans kemalangan diri atau takaful kemalangan diri,pula menjamin perlindungan ke atas diri anda 24 jam seantero dunia, tidak kira di mana anda berada.


Sumber: http://www.insuranceinfo.com.my/learn_the_basics/are_you_covered.php?intPrefLangID=2

Read more...

Jenis Takaful

Konsep takaful secara amnya adalah sumbangan atau caruman sejumlah wang ke dalam sebuah dana takaful dalam bentuk caruman penyertaan (tabarru’). Anda dikehendaki untuk memeterai kontrak (aqad) yang menjadikan anda salah seorang peserta dan bersetuju untuk membantu antara satu sama lain sekiranya mana-mana peserta mengalami sebarang musibah, sama ada kematian, hilang upaya kekal, kerugian, kerosakan atau lain-lain musibah yang dilindungi di bawah pelan takaful anda.

Pelan perlindungan takaful adalah berdasarkan prinsip Syariah yang menawarkan pelbagai ciri unik kepada pemegang polisi. Secara amnya, pelan perlindungan terbahagi kepada dua jenis, iaitu takaful keluarga dan takaful am.

Takaful Keluarga










Produk utama takaful keluarga termasuklah:

• Pelan Keluarga

• Pelan Berkaitan Pelaburan

• Pelan Pendidikan Anak

• Pelan Perubatan dan Kesihatan

• Pelan Anuiti

Takaful Am











Produk utama takaful am termasuklah:

• Pelan Kebakaran/Empunya/Isi Rumah

• Pelan Motor

• Pelan Kemalangan Diri

Prinsip Asas Takaful

• Anda mesti mempunyai kepentingan kewangan yang sah dalam subjek yang berkenaan untuk menyertai pelan takaful.

• Kontrak takaful adalah berdasarkan prinsip penuh percaya mutlak (amanah) yang memerlukan anda mendedahkan semua maklumat semula yang berkaitan.

• Anda hanya boleh memperolehi nilai kerugian kewangan anda dan bukan mendapat keuntungan berikutan sesuatu kerugian yang boleh ditentukan nilainya.

• Dalam menentukan pampasan, pengendali takaful akan mengenal pasti punca kerugian tersebut.

• Setelah anda menerima pampasan bagi kerugian tersebut, pengendali takaful berhak menuntut daripada pihak ketiga yang bertanggungjawab terhadap kerugian tersebut.

• Sekiranya sesuatu kerugian ditanggung oleh lebih daripada satu pelan takaful atau polisi insurans, pengendali takaful yang telah membuat pembayaran kepada anda boleh meminta pengendali takaful atau syarikat insurans lain yang terbabit untuk menyumbang mengikut kadar bahagian masing-masing.

Sumber: http://www.insuranceinfo.com.my/learn_the_basics/types_of_takaful.php?intPrefLangID=2&

Read more...

7 Common Insurance Mistakes

By Molly Greaves

1. Not shopping around- shopping around could make a huge difference in the price you pay.

2. Only comparing rates-You need to compare rates, and should also look at companies’ pay reputations. You can look at insurance companies and see how they rank with Standard & Poor’s or Fitch Ratings.

3. Not comparing agents-First make sure your searching only properly licensed agents, and then ask them what they bring to the table. Not all are the same and should be created equal. Some have huge hidden fees or personal motives with certain policies. Make sure you get referrals. And yes, take the extra step to check the referrals too =)

4. Not knowing your policy-What a bummer for people to only know their policy AFTER the unthinkable happens. It happens all of the time. Don’t let yourself become one of the statistics. Do an evaluation each year to make sure you always know. (Do this with your credit report too!) Learn what the fine print says. Many don’t even know what their deductible, nor do they realize what’s not covered until it’s too late.

5. Not buying certain types of insurance. Dont skimp on health insurance even if you feel like a million and ten bucks. Even if it’s just catastrophic insurance. Otherwise you could wind up with such medical debt that you can never get yourself out of it.

If you have dependents, you may want to consider LIFE INSURANCE. This will help pay the bills after a working parent dies unexpectedly. It’s cheaper to buy when you’re young and healthy. It’s also easier too.

Bankrate.com says that unless you have major assets to tap, think about getting long-term disability insurance. “It’s the single most important coverage for anyone who works.” They also claim that “Disabilty income is more important than life, even though it gets more press. If you become disabled and cant work, the long-term disability insurance can help keep you and your family financially solvent.”

I also advocate picking up long-term care insurance. Some people think they should wait until they’re closer to retirement, or that they need to be at least 50 years old, or something like that. The truth though, is that diseases like Multiple Sclerosis (MS) can develop at 30 or 40, so dont make the mistake of forgetting about that. You could be come “uninsurable.” And yes, that can and does happen to people.

Check your family history too. L-T Care Insurance can help pay for the cost of expenses assciated with chronic illness and help cover nursing homes, and in-home caregivers.

6. Buying unnecessary insurance policies-I know, I know. If you dont own a boat, you aren’t going to carry boater’s insurance. Just like I know that if you don’t have a house, you wont pick up homeowner’s insurance.

-If you have kids, they dont necessarily need life insurance. Although tragic, for most kids, you should be able to come up with the money vs. spending money monthly on insurance. It makes sense to have it if you have dependents. People that are single don’t really need it either.

-Use the rule of thumb that if you see specific illness insurance like cancer insurance coverage, to always check the fine print and really triple cross check out the agent and his references. You could just end up paying double.

-Dont buy Identity Theft Insurance until you check other policies you have first. Check you bank too. Many companies now have something like this built into them. Could save you some $$.

7. Not updating your coverage.

-I say evaluate this annually. If you’re home goes up in value, make sure you increase your policy limits.

-For health care, I say review this annually too. If you’re married, make sure you cross check and make sure that you are covered under the most cost effective policy. Sometimes it actually makes sense for couples to have individual policies.

-When the kidos move out, hurry and call your insurance agent. They love knowing that the reckless teens are out of there. =) Once your kids get to college, make them get good grades, and when they do, hurry and call your agent back again. You’ll get a nice little reduction. Every bit counts.

Last thing- if you do an annual review, do it about 30-60 days in advance of renewal time so you can get a thorough evaluation. Plus, you’ll have time to add to your list so you don’t forget anything valuable.

Source: http://lifeofhappiness.wordpress.com/2008/06/21/7-common-insurance-mistakes/

Read more...

Jenis Insurans

Kita sering mendengar pelbagai jenis polisi insurans yang ditawarkan tanpa benar-benar memahami ciri-ciri serta skop perlindungan tersebut. Terdapat 2 jenis insurans utama, iaitu insurans hayat dan insurans am, dua polisi yang berbeza dan melindungi aspek-aspek yang berlainan di dalam hidup anda.

Insurans hayat

Insurans hayat adalah perlindungan yang membayar sejumlah wang kepada pemegang polisi atau penama sekiranya terjadi sesuatu yang tidak diingini kepada pemegang polisi, seperti kematian. Perlindungan ini juga ditawarkan dalam bentuk pelan takaful keluarga, sebuah pelan perlindungan untuk anda dan keluarga yang berlandaskan prinsip Syariah.

Lazimnya, tempoh perlindungan insurans hayat adalah lebih dari setahun. Ini bermakna bayaran premium secara berkala, sama ada bulanan, suku tahunan atau tahunan, perlu dijelaskan.

Risiko yang dilindungi insurans hayat adalah:

• Kematian dalam tempoh polisi

• Pendapatan semasa persaraan

• Penyakit

• Hilang upaya

Produk utama insurans hayat termasuklah:

• Polisi seumur hidup

• Polisi endowmen

• Polisi bertempoh

• Polisi berkaitan pelaburan

• Polisi anuiti

• Polisi perubatan dan kesihatan

Insurans am

Insurans am merupakan polisi insurans yang melindungi anda daripada sebarang kerugian atau kerosakan yang ditanggung, selain daripada risiko yang dilindungi insurans hayat. Untuk perlindungan yang menyeluruh, anda perlu memahami risiko yang dilindungi insurans am untuk memastikan anda dan keluarga terpelihara daripada sebarang kejadian yang tidak diduga.

Lazimnya, tempoh perlindungan untuk kebanyakan polisi dan pelan insurans am adalah setahun yang memerlukan ada membayar premium secara sekali gus.

Risiko yang dilindungi insurans am adalah:

• Kerugian harta benda, contohnya kecurian kereta atau kebakaran rumah

• Liabiliti yang wujud akibat kerosakan kepada pihak ketiga yang disebabkan oleh anda

• Kematian akibat daripada kemalangan atau kecederaan

Produk utama insurans am termasuklah:

• Polisi motor

• Polisi kebakaran/empunya rumah/isi rumah

• Polisi kemalangan diri

• Polisi perubatan dan kesihatan

Sumber: http://www.insuranceinfo.com.my/learn_the_basics/types_of_insurance.php?intPrefLangID=2&

Read more...

Memahami Insurans dan Takaful

Insurans adalah pemindahan risiko daripada seorang individu seperti anda, atau sebuah organisasi, seperti syarikat anda, kepada syarikat insurans. Anda atau syarikat anda akan dikenali sebagai pemegang polisi. Syarikat insurans akan menerima bayaran daripada anda dalam bentuk premium dan sekiranya anda mengalami sebarang kerugian atau kerosakan, syarikat insurans akan membayar pampasan kepada anda.

Takaful adalah pelan perlindungan berdasarkan prinsip Syariah. Dengan mencarum sejumlah wang ke dalam dana takaful dalam bentuk caruman penyertaan (tabarru), anda memeterai kontrak (aqad) bagi membolehkan anda menjadi seorang peserta dengan bersetuju untuk saling membantu antara satu sama lain, sekiranya salah seorang peserta mengalami kerugian yang ditetapkan.

Kedua-dua insurans dan takaful mempunyai prinsip asas yang sama. Sebagai contoh, pemegang polisi (anda) mestilah mempunyai kepentingan yang sah terhadap barang atau hayat yang diinsuranskan. Ini bermakna, anda akan menanggung kerugian kewangan sekiranya berlaku sesuatu kerosakan atau kehilangan kepada harta benda atau hayat yang diinsuranskan.

Anda tidak perlu membeli lebih daripada satu polisi atau pelan untuk melindungi harta anda. Sekiranya anda memiliki lebih daripada satu polisi, anda hanya boleh membuat satu tuntutan jika sebarang kerugian atau kerosakan berlaku. Jumlah yang boleh dibayar akan disumbangkan oleh syarikat-syarikat insurans yang terlibat. Oleh itu, anda tidak boleh meraih keuntungan daripada polisi insurans am atau pelan takaful. Sekiranya anda mengalami kerugian, syarikat insurans akan membayar pampasan yang setimpal atau anda akan ditetakkan kepada keadaan yang sama sebelum berlaku kerugian. Walau bagaimanapun, anda boleh membeli lebih daripada satu polisi untuk melindungi hayat anda.

Kontrak insurans atau takaful adalah atas prinsip penuh percaya mutlak . Oleh itu, anda sebagai pemegang polisi atau pelan haruslah mendedahkan semua maklumat penting yang diperlukan. Sekiranya anda gagal mendedahkan maklumat berkenaan, polisi atau pelan anda mungkin tidak sah dan anda tidak akan dilindungi ke atas sebarang kerugian atau kerosakan.

Selain itu, di bawah pelan takaful, anda boleh menikmati perkongsian lebihan daripada dana takaful, berdasarkan nisbah yang telah dipersetujui sekiranya anda tidak membuat sebarang tuntutan sepanjang tahun tersebut.


Dimanakah boleh saya dapatkan produk Insurans atau takaful?

Anda boleh membeli polisi insurans atau menyertai pelan takaful:

• Secara terus daripada syarikat insurans atau pengendali takaful
• Melalui ejen berdaftar atau broker berlesen
• Melalui institusi perbankan yang mempunyai urusan bankasurans dengan syarikat insurans atau pengendali takaful
• Melalui Internet
  

Panduan penting apabila membeli polisi insurans atau menyertai pelan takaful.

• Benar-benar memahami polisi insurans atau pelan takaful anda termasuklah ciri-ciri produk, syarat-syarat, had manfaat dan pengecualiannya.

• Memastikan premium insurans dan caruman takaful yang akan dibayar adalah berpatutan.

• Memastikan amaun perlindungan adalah mencukupi dan sesuai dengan keperluan anda.

• Memastikan semua fakta penting didedahkan sepenuhnya.

• Berurusan hanya dengan ejen berdaftar/broker berlesen atau secara terus dengan syarikat insurans atau pengendali takaful.

• Memantau tempoh perlindungan dan masa untuk membayar premium atau caruman.

Sumber: http://www.insuranceinfo.com.my/learn_the_basics/insurance_made_clear.php?intPrefLangID=2&

Read more...

What is insurance?

Put basically, insurance enables those who suffer a loss or accident to be compensated for the effects of their misfortune. The payments come from a fund of money contributed by all the holders of individual insurance policies. In other words, individual risks are pooled and shared, with each policyholder making a contribution to the common fund. The contribution is known as the premium. Premiums are paid to insurers - these are institutions which accumulate the money into the fund from which claims are paid. The loss is in fact paid for by the policyholder making the claim and by all the other policyholders who have not suffered in the same way.

Insurers are professional risk takers. They know the probability of different types of risk happening. They can calculate the premiums needed to create a fund large enough to cover likely loss payments. Clearly, only a proportion of policyholders will require compensation from the fund at any one time.

So two important factors arise when calculating the premium. Firstly, the general likelihood that a loss will occur. Secondly, whether the particular policyholder is above or below average in risk.

Take three examples. In motor insurance a young person with a high powered car, or a driver with a long history of accidents will pay a higher premium than a mature and experienced driver with a modest saloon who has been accident free.

Similarly, the owner of a fish and chip shop will pay a higher premium for his fire insurance than, say, the owner of an office. The risk is greater, so the premium is higher.

Someone who is young, fit and in a risk-free job will find it easier to buy life insurance, and will pay lower premiums than someone who has a heart condition or is in a risky occupation.

Two kinds of Insurance

There are two different kinds of insurance - life insurance and general insurance. With life insurance you don't renew your policy each year. Instead, you agree to pay a fixed premium for a set number of years. In other words you enter a long-term commitment when you buy a life insurance policy.

What is the Difference?

General insurance pays out:

* if a car has an accident or is stolen;
* if a house catches fire or is burgled;
* if a holiday has to be cancelled;
* if someone is careless and damages other people's property.

Most life policies, on the other hand, pay out when an event happens;

* when someone dies;
* when someone survives beyond a specific date.

Anyone can buy life insurance but, of course, the premium will depend on your age, your health, and your occupation. Husbands and wives can insure each other's lives. However, you cannot insure the lives of other people unless you have a financial involvement in their life. This principle of insurance is called "insurable interest".

Insurable Interest

Insurable interest is a fundamental principle of insurance. It means that the person wishing to take out insurance must be legally entitled to insure the article, or the event, or the life. In other words, the happening of the event insured against, or the death of the life insured must cause the policyholder financial loss. Mr Smith would not be able to insure Mr Brown's house because its destruction would not cause Mr Smith financial loss. Similarly, you cannot insure the lives of other people unless you have a financial interest in the life being insured. The principle of insurable interest demonstrates the difference between insurance and a wager or bet.

General Principles

Other principles apply to all kinds of insurance.

* Insurance can provide compensation only for the actual value of property. It cannot cover the loss of sentimental value, for example.
* There must be a large number of similar risks so that the likelihood of a claim can be spread among other policyholders. It must be possible for insurers to calculate the chance of loss so that a premium can be set which matches the risk.
* Losses must not be deliberate and not inevitable. Clearly, you could not buy fire insurance for a house which was already burning nor life insurance for someone on his or her deathbed.
* Lastly, there are some risks which have financial implications so vast that they can be dealt with only by the state. These risks (mainly those arising from war or the major escape of nuclear or radioactive material) are normally not insurable.
* Insurance takes the risk away from people's lives and businesses. It brings peace of mind to the policyholder. In return for paying premiums the policyholder knows that, if the unexpected happens, financial compensation will be available from the fund of premiums.

Source: http://www.thesite.org/homelawandmoney/money/insurance/whatisinsurance

Read more...

Perkara Asas Insurans

Apa itu Insurans?
Apakah jenis-jenis insurans?
Apa itu Polisi pihak ketiga (third party)/polisi komprehensif?
Polisi Komprehensif
Apa yang patut anda lakukan semasa mengisi Borang Cadangan?
Apa yang terjadi jika ejen insurans melakukan kesilapan atau mengisi maklumat yang tidak benar?
Apa dia Nota Lindungan (Cover Note)?
Apa yang patut anda lakukan sernasa mernpertimbangkan untulk membeli polisi?
Apa yang perlu anda lakukan sekiranya anda ditimpa kemalangan
Perkara Yang Perlu Diingat

Apa itu Insurans?

Apabila anda membeli polisi insurans dengan membayar premium kepada syarikat insurans anda telah mengikat kontrak dengan syarikat insurans yang akan berkewajiban membayar sejumlah wang yang telah dipersetujui apabila berlaku sesuatu kemalangan atau kematian terhadap anda.

Apakah jenis-jenis insurans?

Terdapat berbagai-bagai jenis insurans untuk melindungi anda dari semua jenis risiko seperti insurans nyawa, insurans kenderaan dan insurans kebakaran.

Semua jenis insurans termasuk insurans motor bertujuan menolong anda mengurangkan atau menampung kerugian kewangan akibat berlakunya sesuatu kecelakaan. Oleh itu, sebuah polisi insurans sebenarnya merupakan sesuatu kontrak di antara pihak syarikat insurans dan pihak pengguna bahawa pampasan akan dibayar jika kecelakaan atau kemalangan yang disebutkan di dalam polisi itu berlaku. Walau bagaimanapun, pampasan hanya akan dibuat bergantung kepada premium yang dibayar.

Insurans Nyawa

Tujuan insurans nyawa ialah untuk memberi jaminan kewangan kepada anak-anak dan tanggungan lain yang berada di bawah tanggungan pencari nafkah jika beliau meninggal dunia. Insurans penggal memberi perlindungan insurans untuk beberapa tahun yang ditetapkan (term). Jika pemegang polisi meninggal dunia dalam tempoh itu, keluarga beliau akan mendapat jumlah yang diinsuranskan. Tetapi jika pemegang polisi tidak meninggal dunia dalam jangka masa yang ditetapkan itu, beliau tidak akan mendapat apa-apa dari syarikat insurans berkenaan. Keistimewaan insurans penggal adalah premium yang dibayar adalah lebih rendah berbanding dengan insurans lain.

Untuk jenis insurans yang lain seperti insurans endowmen, polisinya ialah untuk jangka waktu tertentu. Pemegang polisi akan menerima jumlah yang diinsuranskan pada akhir tempoh yang ditetapkan.

Walau bagaimanapun, sekiranya pemegang polisi meninggal dunia sebelum tempoh yang ditetapkan, keluarganya berhak menerima bayaran daripada polisi tersebut. Bagi polisi insurans nyawa seumur hidup, pemegang polisi membayar premium untuk seumur hidup. Apabila pernegang polisi meninggal dunia, keluarga beliau akan menerima kesemua jumlah wang yang diinsuranskan. Jika pemegang polisi menyerahkan polisi beliau selepas 20 atau 30 tahun, sebelum kematiannya seperti yang dinyatakan di dalam polisi, beliau akan mendapat balik sejumlah wang yang tertentu - iaitu jumlah yang beliau telah bayar campur dengan sebahagian dari keuntungan pelaburan kumpulan wang insurans berkenaan.

Jenis insurans yang akan memberi faedah adalah satu polisi yang dapat memberi perlindungan maksimum dengan kos yang minimum.

Untuk maklumat lanjut tentang insurans hubungi :

1. Persatuan Insurans Am Malaysia

Tingkat 3, Wisma PIAM

150 Jalan Tun Sambanthan

50470 Kuala Lumpur

2. Persatuan Insurans Nyawa Malaysia

49, Jalan Kampung Pandan

55100 Kuala Lumpur.

Panduan Untulk Membeli Insurans

• Pastikan ejen insurans anda berdaftar dengan Persatuan Insurans Am Malaysia (PIAM).
• Bacalah polisi insurans daripada ejen anda tentang syarat-syarat yang terkandung di dalam polisi dan semak penjelasan itu dengan PIAM atau rakan-rakan yang mungkin telah mengambil polisi yang sama.
• Pastikan semua faedah yang akan diperolehi dinyatakan dengan jelas dalam perjanjian.

Insurans Motor

Perlindungan insurans motor ialah satu kemestian bagi semua kenderaan yang digunakan di jalanraya.

la adalah untuk menjamin supaya pemandu-pemandu dilindungi daripada liabiliti (tangungan) yang mungkin wujud jika berlaku sesuatu kemalangan. Jenis insurans kenderaan yang biasa ialah Polisi Pihak Ketiga dan Polisi Komprehensif. Perlindungan lain bolehlah diperolehi mengikut pilihan pemegang polisi.

Apa itu Polisi pihak ketiga (third party)/polisi komprehensif?

Polisi pihak ketiga /(Third Party Policy) - jika anda memandu kereta dan melanggar kereta milik B, di bawah insurans pihak ketiga, syarikat insurans anda hanya akan bertanggungjawab untuk membayar pampasan terhadap kecederaan, kematian pemandu atau penumpang kereta B dan juga kepada kereta B sahaja.

Polisi Komprehensif

Jika perkara yang sama berlaku dan anda memegang polisi insurans komprehensif, anda adalah dilindungi daripada liabiliti yang wujud akibat kematian atau kecederaan anggota badan pemandu atau penumpang dan kereta B serta kerosakan yang berlaku ke atas kereta anda. Syarikat insurans juga akan membayar gantirugi kepada anda sekiranya kereta anda hilang, dicuri ataupun musnah akibat kebakaran.

Apa yang patut anda lakukan semasa mengisi Borang Cadangan?

Semasa mengisi Borang Cadangan, anda mestilah menyatakan segala fakta material yang dikehendaki setakat yang anda ketahui. Fakta-fakta material ini akan mempengaruhi syarikat insurans sama ada akan menerima atau menolak cadangan anda ataupun mengenakan bayaran tambahan. Di dalam Insurans Kehidupan atau Nyawa, fakta-fakta mengenai kesihatan dan pekerjaan anda merupakan fakta material.

Bagi insurans motor pula, rekod kemalangan, pengubahsuaian yang dilakukan ke atas kenderaan, umur kenderaan serta umur, pengalaman dan pekerjaan pemilik kenderaan adalah fakta material.

Apa yang terjadi jika ejen insurans melakukan kesilapan atau mengisi maklumat yang tidak benar?

Sekalipun perkara ini berlaku bukan disebabkan kesilapan anda, Syarikat Insurans boleh menolak kontrak. Oleh yang demikian, anda hendaklah sentiasa membaca apa yang ditulis atau diisi secara teliti sebelum menandatangani borang cadangan insurans motor.

Apa dia Nota Lindungan (Cover Note)?

Setelah anda membayar premium, ejen akan mengeluarkan nota perlindungan (covernote) sebagai perlindungan sementara sebelum syarikat insurans memutuskan sama ada untuk membatalkan atau menerima cadangan anda. la akan tamat sama ada selepas tarikh tamat nota berkenaan atau apabila cadangan anda ditolak atau bila polisi dikeluarkan oleh syarikat insurans.

Pastikan anda mendapat satu salinan nota perlindungan yang dilengkapi dengan segala keterangan mengenai perlindungan insurans motor seperti jumlah diinsuranskan, premium, ekses dan tempoh perlindungan selepas membayar premium kepada ejen insurans.

Sila hubungi syarikat insurans anda sekiranya anda tidak menerima polisi insurans selepas 30 hari.

Apa yang patut anda lakukan sernasa mernpertimbangkan untulk membeli polisi?

1 . Sentiasa membaca dan memahami terma-terma dan syarat-syarat polisi.

2. Jangan membeli polisi insurans hanya kerana desakan dari ejen insurans. Lakukan hanya apabila anda sudah mengetahui apakah sebenarnya polisi berkenaan dan jika anda memerlukannya. Walau bagaimanapun, di bawah undang-undang, anda perlu memiliki insurans kenderaan bermotor.

3. Apabila anda sudah memiliki polisi tertentu anda mestilah sentiasa menepati bayaran premium yang ditentukan.

4. Jika anda mengambil terlalu banyak polisi, syarikat insurans mungkin akan meraguinya dan mungkin akan membatalkan polisi anda.

Apa yang perlu anda lakukan sekiranya anda ditimpa kemalangan

Buat laporan kepada pihak polis dalam masa 24 jam mengenai kemalangan berkenaan.

Maklumkan syarikat insurans anda secara bertulis dengan secepat mungkin segala butir-butir mengenai kerosakan ataupun kehilangan yang berlaku denganmenyertakan laporan polis. Tempoh masa yang munasabah untuk melaporkan kepada syarikat insurans adalah 14 hari. Walau bagimanapun, untuk kes-kes yang melibatkan kecederaan anggota badan, di mana pemegang polisi dimasukkan ke hospital akibat kemalangan, mereka hendaklah melaporkan kepada syarikat insurans sebaik sahaja berupaya untuk berbuat demikian. Jika ada kes, pihak lain mendakwa anda dan anda menerima saman ke Mahkamah, jangan sekali-kali mengaku salah tetapi maklumkan perkara ini kepada syarikat insurans anda. Jika anda tidak berbuat demikian, syarikat insurans mungkin tidak akan bertanggungjawab mempertahankan kepentingan anda apabila ada tuntutan terhadap anda atau tuntutan ke atas kerosakan kenderaan orang lain.

Perkara Yang Perlu Diingat

Adakah anda memiliki polisi insurans kenderaan bermotor atau polisi insurans nyawa? Sudahkah anda membaca terma dan syaratsyarat polisi berkenaan? Adakah anda mengetahui bahawa anda terikat kepada berbagai terma dan syarat?

Dipetik daripada : Panduan Pengguna (Edisi Kedua), Kementerian Perdagangan Dalam Negeri Dan Hal Ehwal Pengguna, Kuala Lumpur, 1999.

Read more...